二对一
伪娘 太平洋: 给以长城汽车买入评级
太平洋证券股份有限公司刘虹辰近期对长城汽车进行筹谋并发布了筹谋敷陈《坦克+国际高增，单车净利新高》伪娘，本敷陈对长城汽车给出买入评级，面前股价为22.89元。
长城汽车(601633)
事件：公司发布2024半年报，上半年贸易收入914.29亿元，同比+30.67%；归母净利润70.79亿元，同比+419.99%；扣非净利润56.51亿元，同比+654.04%，略高于预报中值。其中Q2单季度终了收入485.69亿元，同比+18.66%，环比+13.32%；归母净利润38.51亿元，同比+224.40%，环比+19.30%；扣非净利润36.27亿元，同比+275.28%，环比+79.17%。
依依色情盈利才略大幅改善，单车净利同比提高1万元。24H1公司毛利率20.74%，同比+3.9pct，净利率7.74%，同比+5.8pct，盈利才略大幅改善，单车收入16.48万元，单车净利1.28万元，主要系出口与坦克的高增。Q2单季毛利率21.34%，同环比划分+4.0/+1.3pct，净利率7.93%，同环比划分+5.0/+0.4pct。上半年公司时代费率10.75%，同比-1.6pct，销售与、措置、研发费率均有缩短，其中，销售/措置/研发/财务费率划分为4.2%/2.2%/4.6%/-0.2%，同比划分-0.5/-0.8/-0.4/+0.1pct。
坦克高增，国际销量创历史新高。公司上半年累计销售55.49万辆，同比+6.95%；国际销售19.98万辆，同比+62.09%;新能源车型销售12.98万辆，同比+44.89%，不绝保握硬派越野车型销量第一，网友自拍偷偷色越野新能源车型销量第一，皮卡车型销量第一。公司聚焦产能在地化、盘算原土化、品牌跨文化和供应链安全化的“国际新四化”，鼓吹研、产、供、销、服全面出海，酿周到品类、万能源、全层次的产物矩阵。公司扩充国际阛阓多元化策略，长城汽车国际销售渠谈已超1300家，在东南亚、欧亚、中南好意思等地建有3个整车坐褥基地，还通过配合、收购等形式，在多地迷惑了KD拼装工场，进一步扩大了各人坐褥齐集。哈弗H6、哈弗大狗，坦克300和坦克500等车型在拉好意思、东盟、北非、中东以及澳大利亚和新西兰等区域阛阓热销。在巴西，哈弗新能源车6月销量排行第一，巴西工场的投产关于应付巴西提高新能源汽车入口关税以及餍足当地需求具有迫切意旨。
锁定智能新能源赛谈，构建软硬件一体化策略。在智能化鸿沟握续发力，通过构建竣工的生态系统和软硬件一体化策略，贬抑提高时候实力。
智能化方面，依托丛林生态和软硬件全栈自研才略，推出了全新一代“五好”奢睿空间系统CoffeeOS3，以及新一代智驾系统CoffeePilotultra，并初度在魏牌蓝山智驾版开展全场景NOA（导航扶助驾驶）功能的评测愚弄，在重庆完成了全场景L4级自动驾驶的执行测试，顺利通过了包括复杂城市谈路在内的多场景严苛考验。
投资提议：长城死守恒久主义，打造极致产物体验，终了国际销售高增、国内产物结构进一步优化。瞻望2024-2026年收入划分为2194/2499/2893亿元，归母净利润划分为129.17/15.44/189.44亿元，EPS划分为1.51/1.82/2.22元，PE划分为14.60/12.13/9.96倍，给以“买入”评级。
风险教导：汽车销量不足预期、出口不足预期、价钱战加重超出预期、原材料价钱波动超出预期。
证券之星数据中心阐明近三年发布的研报数据诡计，中金公司陈雅婷筹谋员团队对该股筹谋较为真切，近三年预测准确度均值为79.89%，其预测2024年度包摄净利润为盈利120.05亿，阐明现价换算的预测PE为16.23。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有30家机构给出评级，买入评级21家，增握评级9家；昔日90天内机构倡导均价为34.86。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成伪娘，不组成投资提议。